Desa Deri - Nötr İhracat odağıyla diri kalma çabası Desa Deri, 2025 3.çeyrekte 818 milyon TL hasılat, 167 milyon TL FAVÖK ve 114 milyon TL net kar ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı.
Üretimleri detaylı incelemek gerekirse :
. Çanta %25,07 artışla 158.976 adet, %28,1 kko
. Saraciye %128,01 artışla 129.203 adet, %42,2 kko
. Konfeksiyon %1,38 artışla 18.239 adet, %20,6 kko
. Küçükbaş deri %31,48 artışla 1.394.967 ayak, %28,2 kko
. Küçükbaş kürk deri %88,55 artışla 1.795 ayak, %0,1 kko
. Büyükbaş deri %56,8 artışla 301.613 ayak, %35,3 kko olarak gerçekleşti.
Hasılat ihracat pazarı faktörüyle daraldı. İç pazarda yaşanan zorlu koşullara rağmen direnen yapı doğrultusunda diri kalırken yurtdışı satışların 1/3’e düşmesiyle birlikte 3.çeyrekte %15,24 düşüşle 818 milyon TL oldu. Önümüzdeki dönemde normal seyrinin devamını bekleyebiliriz.
Maliyetler görece diri kaldı. Brüt kar bu çerçevede 3.çeyrekte %2,56 düşüşle 488 milyon TL oldu. Brüt kar marjı ise 78 baz puan düşüşle %56,34’e geriledi.
Önümüzdeki dönemde brüt kar marjının %55-57 aralığında tamamlanmasını bekleyebiliriz.
Operasyonel karlılık düzeltme kaynaklı baskılandı.
Özellikle maliyet yönetişim becerisiyle esas faaliyet karı pozitif kalsa da düzeltmelerin etkisiyle birlikte 3.çeyrekte FAVÖK %24,46 düşüşle 167 milyon TL’ye geriledi. FAVÖK marjı ise 677 baz puan azalışla %21,84’e geriledi. FAVÖK marjı özelinde yılı %21-23 aralığında kapatmasını bekleyebiliriz.
Zorlu koşullarda karlılık yaratan DESA bilançosunu nötr değerlendiriyoruz. Önümüzdeki dönemde gelir büyüme iştahı ve iç pazardaki zorlu koşullara rağmen artan üretim ve hasılat iştahı artırıyor.
Marbaş Menkul Değerler
www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.