Çimsa, 4Ç25’te medyan beklentilerin %1 üzerinde 11.364 mn TL ciro açıkladı (yıllık +%2, çeyreksel -%3). Beklentilerin %6 altında 2.181 mn TL FAVÖK (yıllık +%77, çeyreksel -%12) ve beklentilerin %20 altında 651 mn TL net kâr açıkladı. (4Ç24; -631 mn TL net zarar, çeyreksel -%51)
FAVÖK, beklentilere görece daha yüksek gerçekleşen maliyet kalemlerinin etkisiyle sınırlı da olsa beklentilerin altında kaldı. Net kâr tarafında ise birkaç başlıkta değerlendirmemiz ; 1) Beklentilerde ertelenmiş vergi gideri öngörülmesine rağmen 213 mn TL vergi geliri kaydedildi. 2) Amortisman gideri çeyreksel bazda %70 artarken, bu kalemden 615 mn TL negatif fark oluştu. 3) Yatırım faaliyetlerinden kaynaklı olarak 170 mn TL’lik negatif etki oluştu (Sabancı Holding payları). 4) Bir önceki çeyreğe göre parasal kazanç kalemi %63 azalarak 329 mn TL seviyesine geriledi. Genel olarak, vergi tarafındaki pozitif katkıya rağmen amortisman artışı, finansal yatırım kaynaklı kayıplar ve parasal kazanç kalemindeki düşüş nedeniyle net kârın beklentilerin altında kaldığını değerlendiriyoruz.Fiba Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.fibayatirim.com.tr (http://www.fibayatirim.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.