3Ç25'te şirket, yıllık bazda %9,3 düşüşle 1,1 milyar TL satış geliri elde etmiştir. FAVÖK
%8,9 artarak 278 milyon TL olarak açıklanmış ve FAVÖK marjı 414bp artışla %24,7 olmuştur (3Ç24: %20,5). FAVÖK ve marjdaki güçlü iyileşme, etkin maliyet yönetimi sayesinde personel giderlerinde yıllık bazda %11,3'lük bir düşüşle desteklenmiştir. Şirket,
3Ç25'te enflasyona göre düzeltilmiş net karını 3Ç24'teki 76 milyon TL'den 18 milyon TL'ye düşürerek yıllık bazda %76,8'lik bir düşüş kaydetmiştir. Bu düşüş, temel olarak 2024 ve 2025 yıllarında gerçekleştirilen yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan daha yüksek amortisman ve finansal giderlerden kaynaklanmıştır. Şirket, 2025 yılı satış geliri beklentisini, %28-30 aralığından %33-35 aralığına revize etmiştir. Buna göre, yıl sonuna kadar yaklaşık 4,6-4,7 milyar TL tutarında bir yıllık gelir elde etmeyi beklemektedir. Şirket,
2025 gelir tahminini yükseltmiş ve marj hedeflerini korumuş olsa da, karlılıkta önemli ölçüdeki düşüş ve daha yüksek kaldıraç oranıyla zayıf çeyrek sonuçları, pozitif havayı sınırlayacaktır. Bu nedenle, sonuçları sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz. Hisse, yıl başından bu yana-100 Endeksi’nin %106 üzerinde performans sergilemiş ve son 12 aylık verilere göre 9,1x FD/FAVÖK seviyesinden işlem görmektedir
Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.gedik.com (http://www.gedik.com)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.