Aksigorta A.Ş. (AKGRT TI) 3Q25 Finansal Sonuçları - PhillipCapital Araştırma / Öneri: Endeks Üzeri Getiri / Hedef Fiyat: 10,00 TL
Aksigorta, 2025 yılının üçüncü çeyreğinde piyasa beklentilerinin hafif altında 825 milyon TL net kâr açıkladı; böylelikle net kar değişimi çeyreklik %4 düşüş senelik %49 yükseliş olarak gerçekleşti. Bu dönemde özkaynak karlılığı %48,9 olarak gerçekleşti.
Geçen çeyreğin düşük bazı sebebiyle brüt yazılan primler çeyreklik %25 artış göstermiştir. Senelik periyotta baktığımızda prim üretiminin motor-dışı ve sağlık branşlarında yoğunlaştığını ve net teknik karın çoğunun motor-dışı segmentlerden geldiğini söyleyebiliriz. Şirket trafik ve kasko branşları gibi sermaye tüketimi yüksek ve karlılığı düşük ürün portföyünü azaltmaktadır.
Bileşik oran 9 aylık periyotta %121 seviyesinde olup senelik bazda 2 bps düşüş olduğunu görüyoruz. Portföydeki dönüşümle birlikte bileşik rasyonun daha da gerilemesi beklenebilir.
Aksigorta 2025 beklentilerimize göre 3,74 F/K ve 1,36 F/DD çarpanlarıyla işlem görmekte olup ürün portföydeki dönüşümün uzun vadede şirketin karlılığını destekleyeceğini düşünüyoruz
PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
https://www.phillipcapital.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.