İyileşmenin olumlu yansımaları Aksigorta, 2025 3.çeyrekte 825 milyon TL net kâr ile beklentilerimiz dahilinde sonuç paylaştı.
Prim üretimlerinde KAS nedeniyle sınırlı büyüme oluştu.
Şirketin kârlılık odağına açıkça döndüğünü 2.çeyrek finansalları öncesi beyan ederek araştırma kapsamımızda hedef fiyatıyla ön plana çekmiştik. Bu doğrultuda eğer trafik grubu devre dışı bırakılsaydı net nette büyüme beklenenden fazla olacaktı.
Henüz tamamen sıfırlanmaması nedeniyle 3.çeyrekte trafik prim üretimi %65 daraldığı için toplam prim üretimi %10 oranında artış kaydetti. KAS grubu harici değerlendirildiğinde prim üretimi artışının %48,82 olarak gerçekleştiğini belirtmek isteriz. Bu da KAS’taki tadilatın tamamen bitmesinin ardından özellikle önümüzdeki yıl itibariyle şirketin güçlü prim üretimleriyle karşımıza çıkacağını anlatmaktadır. Şirket, bu çeyrek itibariyle net nette sermaye tüketimi yüksek ve kârlılığı düşük ürün portföyünü gözle görülür şekilde azaltmayı başarmıştır.
Teknik kârlılıkta zorlu koşullara rağmen artış sürmüştür. Sağlık sektöründe komisyoner olunması, kasko grubuna getirilen mevzuat ve trafikten çıkışa rağmen motor-dışı grubunun net nette ağırlık göstermesiyle birlikte teknik karlılık 3.çeyrekte %46 artışla 1,01 milyar TL seviyesine ulaştı. Önümüzdeki dönemde ivmelenmenin dengeli şekilde devam etmesini bekliyoruz.
Marbaş Menkul Değerler
www.marbas.com.tr (http://www.marbas.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.