Yıl sonu FAVÖK 13,5 milyar TL seviyesine ulaşarak (yıllık %37 büyüme) hem piyasa hem de şirketin beklentilerini belirgin şekilde aştı. Bunun başlıca sebebi üçüncü çeyrekte ve son çeyrekte kuvvetli gelen sonuçlar oldu. Önümüzdeki yıl FAVÖK’e etki edecek Kumasi santrali devreye girdi ve 2026 ilk çeyreğinde 179 MW kurulu güçte çalışmaya başlayacak. Asya ve yurtiçi yenilenebilir projelerin de katkısıyla 2026 yılında kurulu gücün %34 artışla 4.1GW seviyesine ulaşmasını öngörürken FAVÖK rakamının reel %19 büyümesi beklentimizi koruyoruz. Bu doğrultuda hedef fiyatımızda da herhangi bir değişikliğe gitmiyoruz.
Yorum: Piyasa beklentilerinin üzerinde gelen 4Ç25 net kar ve FAVÖK rakamlarının yanı sıra, yıl sonu büyüme hedeflerinin rahatlıkla aşılmış olması sebebiyle finansal sonuçlara piyasa tepkisinin pozitif olmasını öngörüyoruz.
Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2026/03/06/sirket-raporu-aksen-4c25-sonuclari/
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
www.isyatirim.com.tr (http://www.isyatirim.com.tr)
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.