Anadolu Sigorta (ANSGR; EÜG; 12A HF: 43,00 TL), 4Ç25’te önceki çeyreğe göre %19 artışla (+%36 y/y) 4,1 milyar TL net kar açıkladı.
Net kar, 3,6 milyar TL seviyesindeki beklentimizin %14 ve 3,7 milyar TL olan piyasa beklentisinin %10 üzerinde gerçekleşti. Yaklaşık 650 milyon TL tutarında şüpheli alacak karşılığı giderine rağmen, net kardaki çeyreklik büyüme, finansal gelirlerdeki artış ve sigortacılık sonuçlarındaki iyileşmeden kaynaklandı.
Şirketin yıllıklandırılmış çekirdek özkaynak karlılığı 4Ç25’te %53 ve 12A25’te %47 seviyesinde gerçekleşti (3Ç25: 52%; 12A24: %65).
Şirket bu çeyrekte 1,5 milyar TL teknik zarar kaydetti (3Ç25: 2,0 milyar TL teknik zarar). Şirketin bileşik oranı, hasar/prim oranındaki 4,5 puanlık düşüş sayesinde 3Ç25’teki %112 seviyesinden %108’e iyileşti.
Brüt prim üretimi, çeyreklik bazda %11 artışla 30,0 milyar TL olarak gerçekleşti.
Şirketin yatırım portföyü çeyreklik bazda %8 artış göstererek 78,3 milyar TL’ye ulaştı (3Ç25: 72,3 milyar TL). Net yatırım geliri geçen çeyreğe göre %23 artışla 8,2 milyar TL olurken, yıllıklandırılmış portföy getirisi çeyreklik 4 puan artarak %43’e yükseldi.
12A25 itibarıyla, şirketin yatırım portföyünde TL mevduatın ağırlığı çeyreklik 4 puan düşüşle %28’e gerilerken, TL devlet tahvillerinin payı çeyreklik 5 puan artışla %27’ye yükseldi.
12A25 itibarıyla, Şirket'in sermaye yeterlilik oranı (SYO) %206 olup,
bu oran temettü dağıtımı için gerekli olan %135'lik eşiğin oldukça üzerindedir.
Değerlendirme: 4Ç25 sonuçlarını “Olumlu” olarak değerlendiriyoruz. Anadolu Sigorta için 43,00 TL 12 aylık hedef fiyatımızı ve “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi koruyoruz.
Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
https://www.akyatirim.com.tr/
***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.