Aksa Akrilik’in 31.12.2025 tarihli finansallarını pozitif olarak yorumlamaktayız.
4Ç25’te Beklenti Üstü Net Kâr Aksa Akrilik, 4Ç25 döneminde piyasanın 46 milyon TL’lik beklentisine karşın 1,43 milyar TL ana ortaklık net kârı açıkladı. Böylece Aksa Akrilik’in 2025 yılı ana ortaklık net kârı önceki yıla kıyasla %170 büyüme ile 4,02 milyar TL’ye yükseldi. (2024 yılı ana ortaklık net kârı: 1,49 milyar TL)
4Ç25’te Operasyonel Kârlılıkta İyileşme Şirket’in 4Ç25 dönemi operasyonel kârlılığı hem önceki çeyreklik döneme hem de bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla artış kaydetmiştir. Operasyonel kâr marjları incelendiğinde; brüt kâr marjının %22’ye, net faaliyet kâr marjının %12,2’ye ve FAVÖK marjının %27,6’ya yükseldiği görülmektedir. Ana ortaklık net kâr marjı da %15,9 ile güçlü bir görünüm sergilemiştir.
Aksa Akrilik’in, 2025 yılı son çeyreğinde açıkladığı 9,01 milyar TL’lik hâsılat piyasanın 10,51 milyar TL’lik beklentisinin gerisinde kalmıştır. Şirket’in 2025 yılının tamamında elde ettiği hâsılat 32,44 milyar TL olmuştur. (2024 yılı hâsılatı: 37,12 milyar TL) 2025 yılı hâsılatının 2024’e kıyasla geri gelmesinin esas nedeni, Şirket’in elyaf faaliyetinden elde ettiği 33,51 milyar TL’lik gelirin 26,64 milyar TL’ye düşmesidir. 2025 yılında küresel elyaf sektörünün derin bir daralma sürecine girmesi hâsılat üzerinde etkili olmuştur.
2025 Yılında Etkin Maliyet Kontrolü Şirket’in maliyetleri 2025 yılında hâsılata paralel bir şekilde gerileyerek 27,52 milyar TL olmuştur. Böylece SMM/Ciro oranı 2024 yılında olduğu gibi 2025’te de %85 seviyesinde kalmıştır. Böylece brüt kâr marjı sınırlı artış ile 2025 yılında %15,2 olarak ölçülmüştür.
Aksa Akrilik, 2025 yılında %50 oranında pay sahibi olduğu Aksa Carbon’daki hisselerinin kalan kısmını satın almıştır. Bu işleme istinaden Aksa Akrilik, 1,86 milyar TL’lik esas faaliyetlerden diğer gelir ve 2,97 milyar TL’lik yatırım faaliyetlerinden gelir muhasebeleştirmiştir. Ayrıca 2024 yılında 1,05 milyar TL’lik vergi gideri bulunurken 2025 yılında 16,1 milyon TL’lik vergi geliri kaydedilmiştir. Söz konusu gelirlerin etkisiyle 2025 yılında ana ortaklık net kâr marjı %12,4 seviyesine yükselmiştir.
Bilanço kalemleri incelendiğinde, 2024 yıl sonuna kıyasla hem kısa hem de uzun vadeli banka kredilerinin arttığı ve dolayısıyla 2025 yıl sonunda net borç pozisyonunun 4,29 milyar TL’den 20,94 milyar TL’ye yükseldiği görülmektedir. Likidite pozisyonundaki değişimlerle nakit oran 0,32 seviyesinden 0,21 seviyesine gerilemiştir
Alternatif Menkul Değerler A.Ş.
alternatifmenkul.com.tr ***
disclaimer
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.