Alnus Yatırım YYLGD için 17.4 TL hedef fiyat belirledi ve AL tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 15 TL)

Hasılat Tarafından Gelen Güçlü Etki; Faaliyet Kârlarını Desteklemiştir! ? Şirketin, 2025/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın aynı dönemine(2024/12) göre 6,98 Milyar TL(yüzde 44,92) civarında artış göstererek, 22,51 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında 6,09 Milyar TL civarında(yüzde 45,07) artmış ve 19,59 Milyar TL olmuştur. Hasılat tarafında görülen artışın ve Maliyet tarafında ortaya çıkan artışa nazaran güçlü(+) olması sonrasında; şirketin Brüt Kâr rakamı, senelik bazda 889,4 Milyon TL artmış ve cari dönemde 2,91 Milyar TL düzeyinde yer almıştır. Şirketin Brüt Kâr Marjı ise; geçen seneki yüzde 13,03 seviyesinden yüzde 12,94 düzeyine geri çekilmiştir. ? Şirketin Faaliyet Giderleri; geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 130,6 Milyon TL(yüzde 12,55) düzeyinde artmış ve cari dönemde 1,17 Milyar TL tutarında gerçekleşmiştir. Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri ise; 433,1 Milyon TL tutarında güçlü(yüzde 196,98) artış göstermiştir. Bu iki ana kalemde ortaya çıkan 302,5 Milyon TL tutarındaki iyileşmenin yanı sıra, Brüt Kâr’dan gelen 889,4 Milyon TL’lik pozitiflikle birlikte; şirketin Esas Faaliyet Kârı, geçen yılın aynı dönemine göre 1,19 Milyar TL(yüzde 99,08) civarındaki güçlü artış ile 2,39 Milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Amortisman giderlerinin dahil edilip, kur farkları gibi tek seferlik esas faaliyet kalemlerinin dahil edilmediği FAVÖK rakamı ise; senelik bazda 789,5 Milyon TL(yüzde 63,25) düzeyinde artmış ve finansallarda 2,04 Milyar TL civarında yer almıştır. Bu gelişmeler üzerine, şirketin Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK Marjları; sırasıyla yüzde 7,75’den yüzde 10,64’e ve yüzde 8,04’den yüzde 9,05’e yükselmiştir. Faaliyet Dışı Kısımda Oluşan Negatiflik, Şirketin Net Kârını Baskılamıştır! ? Cari dönemde şirket, 940,6 Milyon TL tutarında(2024/12’de; 2,37 Milyar TL) Net Yatırım Faaliyet Geliri‘ni finansallarına eklemiştir. Net Finansman Giderleri ise; senelik bazda 381,3 Milyon TL tutarında artışla 2,40 Milyar TL civarında gelmiştir. Önceki yıl 738,7 Milyon TL tutarında Ertelenmiş Vergi Geliri elde eden şirket, cari dönemde aynı kaleme 592,6 Milyon TL yazmıştır. TMS 29 Enflasyon Muhasebesi uygulamasından ise; cari dönemde 628,4 Milyon TL(2024/12’de 900,5 Milyon TL) Net Parasal Pozisyon Kaybı ortaya çıkmıştır. ? Sonuç olarak; yukarıdaki saydığımız faaliyet dışı kalemlerde görülen 1,68 Milyar TL tutarındaki kötüleşmenin, Esas Faaliyet Kârından gelen 1,19 Milyar TL’lik pozitiflikle mahsup edilmesi sonrasında; şirketin Dönem Net Kârı, senelik bazda 489,6 Milyon TL(yüzde 35,15) civarında azalmış ve cari dönem sonunda 903,4 Milyon TL olmuştur. Böylece, şirketin Net Kâr Marjı da; yüzde 8,97’den yüzde 4,01’e hızla gerilemiştir.

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/171670-987.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.