Alnus Yatırım TURSG için 16.46 TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi verdi. (Önceki hedef fiyat: 14.42 TL önceki tavsiye:TUT)

Türkiye SigortaØ Açıklanan Ocak ayı brüt prim üretimleri sonrasında,şirketin 2026 beklentileri ve değerlemesini yeniden gözden geçirme kararı aldık.ü 2025 yılını 147,12 Milyar TL brüt prim üretimi ile pazar payı lideri olarak tamamlayan şirketin, 2026 yılının ilk ayında 19,49 MilyarTL’lik(2025 Ocak’ta 15,49 Milyar TL) güçlü brüt prim üretimi elde etmesi dikkat çekici. Şirket ayrıca, sektörün aksine Ocak ayında ‘aylıkbazda da(2025 Aralık ayına göre)’ prim üretimini artırma başarısı göstermiş durumda. irket için, 2026 yılı projeksiyonlarımız şuşekildedir;? Brüt prim üretimini; yüzde 29,15 oranındayıllık artışla 190,00 Milyar TL olaraköngörüyoruz. Kazanılmış prim tutarını;yüzde 32,40 oranında senelik artışla 79,30Milyar TL düzeyinde tahmin ediyoruz.? Teknik Geliri; yıllık yüzde 30,31 oranındaartışla 105,70 Milyar TL olarak beklerken,Teknik Gider tahminimiz ise; yüzde 31,80oranında senelik artışla 77,00 Milyar TLdüzeyindedir. Böylece, yüzde 26,46 artışla28,70 Milyar TL düzeyinde Teknik Kârrakamı öngörmekteyiz.? Yatırım Geliri beklentimiz; 39,50 Milyar TLolurken, 29,0 Milyar TL civarındaki YatırımGideri öngörümüz sonrasında ortayaçıkan Net Yatırım Geliri tahminimiz; 10,50Milyar TL tutarındadır.? Diğer kalemler ve Vergi Öngörülerimizsonrasında oluşan 24,40 Milyar TL’lik NetKâr tahminimiz ise; senelik bazda yüzde25,64’lük artışa işaret etmektedir. Değerleme:? Şirketi Fiyat/Kazanç Oranı ve Piyasa Değeri/Defter Değeriçarpanları ile değerlediğimizde;? F/K değerlememizde hisse başına 17,78 TL hedef fiyata ulaşırken,PD/DD değerlememizde ise hisse başında 15,15 TL hedef fiyataulaşmış bulunuyoruz. Her iki modele de yüzde 50 ağırlık verdik.? Değerleme modellerimiz kapsamında, şirket hisseleri için 12 aylıkhedef fiyatımızı 14,42 TL düzeyinden 16,46 TL seviyesine revizeediyoruz. ‘’TUT’’ olan tavsiyemizi de ‘’AL’’a çeviriyoruz.
Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/171789-tursg.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.