Ak Yatırım TSKB için 18.7 TL hedef fiyat belirledi ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 18.7 TL)

Yorum ve Öneri: TSKB’nin 2026’ya ilişkin öngörülerinde kredilerde dolar bazında %10 büyüme ve net faiz marjında 100 baz puanın üzerinde gerileme beklentisi dikkat çekiyor. Banka YP ağırlıklı aktif yapısı nedeniyle TL faiz indirimlerinden mevduat bankaları kadar yararlanamayacak ayrıca TÜFE tahvil getirisi de düşecek. Banka ayrıca komisyon gelirlerinde (artan kurumsal finansman aktivitesiyle) %50 üzeri ve faaliyet giderlerinde ortalama enflasyonun üzerinde büyüme bekliyor. Kredi risk maliyetinin de 50 baz puan civarında yatay kalması bekleniyor. Kâr tahminlerimizi 2026 için %3 artışla 12,9 milyar TL ve 2027 için %1 artışla 15,0 milyar TL yaptık. Öz kaynak getiri beklentimiz %25 ve %23 düzeyinde kaldı. 12 aylık fiyat hedefimizi, 18,70 TL ve yatırım görüşümüzü ise ‘Endeks Üzeri Getiri’ olarak koruyoruz

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/170262-26.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.