Ak Yatırım TAVHL için 485 TL hedef fiyat belirledi ve Endeks Üstü Getiri tavsiyesini korudu. (Önceki hedef fiyat: 450 TL)

TAV Holding 4Ç25’te piyasa beklentisi 7,3 milyon Euro, bizim beklentimiz 5,7 milyon Euro net zararın üzerinde 24,6 milyon Euro net zarar açıkladı. Şirket 4Ç25’te piyasa beklentisinin %5 ve bizim beklentimizin %9 altında 92,8 milyon Euro FAVÖK raporladı. Net kar tarafında sapmamız ağırlıklı olarak beklenenden düşük faaliyet karından kaynaklandı. Yönetim 2026 beklentilerini paylaştı: 2026 yılında yönetim, 1.880-1.980 milyon Euro net satışlar beklemektedir (AK: 1.980 milyon Euro). TAV Holding, 116-123 milyon yolcu öngörmektedir (AK: 120 milyon yolcu). Şirket, 590-650 milyon Euro FAVÖK beklemektedir (AK: 625 milyon Euro). Yönetim 2026 yılında 330 milyon Euro’dan az yatırım harcaması yapmayı hedeflemektedir (AK: 321 milyon Euro). Yorum: Açıklanan şirket beklentilerine paralel olacak şekilde net satışlar ve FAVÖK tahminlerimizi aşağı revize ettik. İşletme sermayesindeki iyileşmeyi modelimize yansıttık. Bunlara ek olarak hedef fiyatımızı 1 çeyrek ileriye sardık. TAV Holding için hedef fiyatımızı 450 TL’den 485 TL’ye yükseltiyoruz. Tavsiyemizi Endeksin Üzerinde Getiri olarak koruyoruz

Raporlar:
https://www.matriks.web.tr/mobilecms/offer/uploads/attachment/171625-31.pdf
UYARI NOTU: Bu mesaj ve ekleri, mesajda gönderildiği belirtilen kişi/kişilere özeldir ve gizlidir. Bu mesajın muhatabı olmamanıza rağmen tarafınıza ulaşmış olması halinde mesaj içeriğinin gizliliği ve bu gizlilik yükümlülüğüne uyulması zorunluluğu tarafınız için de söz konusudur. Matriks Finansal Teknolojiler A.Ş. bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda bir garanti vermemektedir. Mesaj ve eklerinde yer alan bilgilerin doğruluğu ve güncelliği konusunda gönderenin ya da şirketimizin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Şirketimiz mesajın ve bilgilerinin size değişikliğe uğrayarak veya geç ulaşmasından, bütünlüğünün ve gizliliğinin korunamamasından, virüs içermesinden ve bilgisayar sisteminize verebileceği herhangi bir zarardan sorumlu tutulamaz.This message and attachments are confidential and intended solely for the individual(s) stated in this message.If you received this message although you are not the addressee, you are responsible to keep the message confidential.Matriks Finansal Teknolojiler A.S.makes no warranty as to the accuracy or completeness of any information contained in this message.The sender has no responsibility for the accuracy or correctness of the information in the message and its attachments.Our company shall have no liability for any changes or late receiving, loss of integrity and confidentiality, viruses and any damages caused in anyway to your computer system.